1. Введение . 1

2. Обзор мировой экономики журнала ' The Economist ' от 16 сентября 2006 года . 1

2.1. Раздел 'Новые титаны' . 2

2.2. Раздел 'Вопрос определения' . 4

2.3. Раздел 'Эмержентность в конце концов' . 4

2.4. Раздел 'Больше сложностей нежели преимуществ' . 5

2.5. Раздел 'Большее потребление всего' . 8

1. Введение

В настоящий момент в дискуссиях специалистов, занимающихся мировой экономикой, постоянно возникает ряд взаимосвязанных друг с другом вопросов [1] :

- Почему, хотя цены на основные энергоносители резко выросли, мировая экономика по-прежнему демонстрирует феноменально большие темпы роста [2] ?

- Связан ли феноменально быстрый рост мировой экономики с глобализацией? Если да, то как?

- Изменились ли закономерности бизнес-цикла (бум-перепроизводство-депрессия-дефицит) в связи с глобализацией? Если да, то как?

- Что будет происходить в ближайшее время с долларом США, являвшимся де-факто основной резервной валютой мировой экономики после 2-ой мировой войны 1939-1945 годов?

- Верны ли замечания о росте цен на энергоносители, если учесть инфляцию доллара США?

На эти и некоторые другие вопросы пытаются ответить эксперты различных российских и зарубежных 'мозговых центров', и хотя однозначных ответов еще не получено, определенное видение сложившейся в мировой экономике ситуации, с которым могло бы согласиться большинство экспертов, уже постепенно возникает.

2. Обзор мировой экономики журнала ' The Economist ' от 16 сентября 2006 года

Приблизительно раз в год журнал 'The Economist' публикует обзор мировой экономики ( A survey of the world economy ). В 2006 году обзор был опубликован 16 сентября и был посвящен влиянию так называемых развивающихся стран на развитие мировой экономики [3] . Обзор состоял из следующих разделов (отвечавших на следующие вопросы):

- Новые титаны (что означает для богатых развитых стран влияние Китая, Индии и других развивающихся стран на мировую экономику?);

- Вопрос определения (стала ли граница между богатыми и бедными странами менее жестко заданной?);

- Эмержентностьь в конце концов (каковы потенциалы дальнейшего развития развивающихся стран?);

- Больше сложностей нежели преимуществ (все ли работники получили выгоды от глобализации?);

- Большее потребление всего (достаточно ли у мира ресурсов для удовлетворения растущих потребностей эмержентных экономик);

- Оружие массовой дефляции (ответственна ли конкуренция с производителями развивающихся стран за низкий уровень инфляции?);

- Неестественные причины государственного долга (кто несет основную 'вину' за исторически крайне низкие процентные ставки?);

- Мир вверх дном (как долго развивающиеся страны будут финансировать опасно высокий уровень потребления Северной Америки?);

- Игра в чехарду (станут ли сегодня богатые страны в случае своей невнимательности завтра относительно бедными странами?).

Фактически уже (иногда 'провокационные') названия (и подназвания-вопросы) разделов обзора, подготовленного с участием многих экономистов МВФ, ОЭСР, Мирового Банка и других организаций, говорят сами за себя: можно однако, более подробно изложив материал данного обзора, попытаться разобраться с тем, что думают о происходящем с мировой экономикой ответственные за ее анализ и прогноз ее развития высококвалифицированные международные специалисты.

2.1. Раздел 'Новые титаны'

Раздел начинается с утверждения о том, что в 2005 году ВВП так называемых эмержентных экономик достиг половины мирового ВВП (по паритету покупательной способности) [4] . Это означает, что так называемые развитые страны уже не доминируют более мировую экономику. Скорее, наоборот, так называемые развивающиеся (или эмержентные) экономики определяют глобальный рост, влияют на уровень инфляции, ставку процента, уровень заработной платы и норму прибыли в развитых странах.

Если промышленная революция 18 века затронула только 1/3 населения Земли, то современная постиндустриальная революция (глобализация) затрагивает практически все население планеты. Именно это во-многом позволяет объяснить такие 'странные' вещи в мировой экономике, как: крайне высокую долю корпоративной прибыли в национальном доходе, медленный рост реальной заработной платы, высокие цены на нефть, низкую инфляцию, низкие ставки процента и огромный дефицит платежного баланса в США.

Важно отметить влияние эмержентных экономик на рост мирового потребления: например, на эти страны приходится более половины мирового потребления энергии в 2005 году, на них приходится также около 4/5 прироста потребления нефти в 2005 году и т.д.. Но более значительным является влияние эмержентных экономик на рост мирового производства: в силу интеграции эмержентных экономик в мировую экономическую систему де-факто произошло удвоение глобальных трудовых ресурсов (за 90-е гг. 20 века), вследствие этого должно было произойти и сейчас происходит увеличение глобального ВВП и глобального располагаемого дохода (в частности, за счет появления новых возможностей для выпуска более дешевых товаров, за счет бОльшего использования транснациональными корпорациями эффектов масштаба при производстве, за счет увеличения производительности предприятий в условиях увеличения глобальной конкуренции и т.п..

Фактически интеграция трудоизбыточных эмержентных экономик (прежде всего, открытого мировой экономике и плотно населенного Китая в результате его вступления в ВТО в декабре 2001 года) в мировую экономику должна 'спровоцировать' изменение в относительных ценах на товары и услуги, а также изменения в относительных доходах факторов производства. Например, относительные цены на трудоинтенсивные товары, экспортируемые Китаем и другими эмержентными экономиками, должны упасть, и, наоборот, относительные цены на импортируемые Китаем и другими эмержентными экономиками товары и услуги (например, нефть) должны вырасти.

Что же касается доходов факторов производства, то в связи с интеграцией Китая и других так называемых развивающихся стран (как правило, имеющих большую плотность населения) в мировую экономику фактор производства 'труд' стал относительно более широко распространенным. В силу этого, относительная стоимость этого фактора производства (реальная заработная плата) должна была упасть и упала, что создало 'вызов' социальной ответственности и социальной справедливости во всех социумах планетарного человеческого сообщества. Одновременно фактор производства 'капитал' стал относительно менее широко распространенным в мировой экономике, что привело к росту относительной стоимости этого фактора производства (реальной нормы прибыли) и создало феномен высокой доли прибыли в национальном доходе всех национальных экономик планеты.

В результате интеграции эмержентных экономик в мировую экономическую систему и другие экономические переменные серьезно отклонились от состояния долгосрочного равновесия: дефицит текущего баланса (баланса текущих операций платежного баланса) США крайне велик, однако доллар остается по-прежнему относительно сильным; мировая ставка процента остается крайне низкой, хотя уже несколько лет продолжается быстрый экономический рост, а правительства развитых стран занимают большие суммы денег под значительные государственные расходы; среднегодовая реальная цена на нефть выросла в 2005 году по сравнению с 2002 годом более чем в два раза, однако рост мировой экономики остается устойчивым и инфляция сохраняется на относительно низком уровне (хотя цены на недвижимость и многие другие активы выросли).

Действительно, все эти отклонения основных экономических переменных от своих средних значений могут быть объяснены влиянием интеграции в мировую экономику развивающихся стран (и их эмержентных экономик). Например, низкие ставки процента и стабильный доллар США связаны с тем, что эмержентные экономики пытаются, скупая доллар США, таким образом увеличить свои официальные золото-валютные резервы. Другой пример: высокие цены на нефть связаны не с разрывом в предложении этого источника энергии (как было в период энергетических кризисов 1974 и 1979 гг.), но с растущим спросом на нефть со стороны эмержентных экономик (именно поэтому рост мировой экономики практически не замедлился). Еще один пример: возможная инфляция из-за высоких цен на нефть устраняется благодаря падающим ценам на экспортируемые эмержентными экономиками товары, а это, в свою очередь, позволяет центральным банкам развитых стран реализовывать свои цели по сдерживанию инфляции с помощью ставки процента, много меньшей нежели в прошлом.

Это требует, с точки зрения авторов обзора, определенного изменения экономической политики правительств прежде всего развитых стран:

- необходимо введение налоговой и стимулирующей политики, компенсирующей потери работников от глобализации (прежде всего, в трудонедостаточных странах);

- необходимо также изменение монетарной политики в развитых странах: центральные банки этих стран в настоящий момент, по-видимому. не понимая причин и следствий положительного шока предложения, или иными словами шока для экономики в результате роста предложения (следствиями этого шока являются: понижение цен на экспортируемые эмержентными экономиками товары и сдерживание роста заработных плат во всем мире), удерживают уровень процентных ставок на слишком низком уровне, предоставляя населению и организациям дополнительные кредиты, что приводит к возникновению феномена излишней ликвидности, которая утекает в такие активы, как недвижимость, а не в традиционную инфляцию (традиционнаая инфляция де-факто невозможна, как будет показано ниже, по причине дефляционного воздействия интеграции в мировую экономику эмержентных экономик); т.е. монетарная политика центральных банков развитых стран поощряет слишком много заимствований и слишком мало сбережений (в США это вдобавок приводит к росту дефицита текущего баланса);

- необходимо модифицировать политику развивающихся стран на валютном рынке: нежелание правительств развивающихся стран повышать курс своей валюты по отношению к доллару США приводит к тому, что они де-факто финансируют дефицит текущего баланса США (в силу необходимости и/или желания скупать доллар США и тем самым создать 'бассейн', в который может утекать излишняя ликвидность) и, в целом, субсидируют потребителей развитых стран;

Последний пункт показывает, что интеграция в мировую экономику эмержентных экономик привела не только к появлению большого количества и дешевизне фактора производства 'труд', но и к росту и дешевизне фактора производства 'капитал' (хотя, на взгляд авторов обзора, уже в среднесрочной перспективе эмержентные экономики откажутся от этого дополнительного бремени). Авторы раздела считают, что после ожидаемого уже в среднесрочной перспективе уменьшения желания эмержентных экономик субсидировать потребителей развитых стран, фактор производства 'капитал' значительно подорожает (например, желание эмержентных экономик и далее финансировать дефицит текущего баланса США, вероятно, начнет уменьшаться уже в ближайшее время), что приведет к рецессии или продолжительному периоду незначительного роста в развитых странах (прежде всего, в США). Это, в свою очередь, может замедлить рост мировой экономики в целом, хотя, скорее всего, это замедление роста (замедление роста мировой экономики) будет незначительным, так как США импортируют только 4% мирового ВВП, и другие лидеры (прежде всего, Китай) станут локомотивом роста для мировой экономики.

2.2. Раздел 'Вопрос определения'

В данном разделе авторы обзора указывают на зыбкость определений 'развитый' мир и 'развивающийся' мир, так как многие страны, которые еще несколько лет тому назад были 'развивающимися' по уровню ВВП на душу населения, сейчас уже обгоняют по этому показателю ряд 'развитых' стран. Однако для четкости исследования авторы указывают, что будут употреблять в своем обследовании определения ОЭСР до 1994 года: т.е. страны, ставшие членами ОЭСР до 1994 года, будут называться 'развитыми' странами [5] , а все остальные страны - 'развивающимися'.

2.3. Раздел 'Эмержентность в конце концов'

Раздел начинается со следующего замечания относительно разработанного журналом ' The Economist ' в 1994 году индекса ценных бумаг эмержентных рынков: после кризисов 1994 года в Мексике, 1997 года в Юго-Восточной Азии, 1998 года в России, 1999 года в Бразилии, 2000 года в Турции, 2001 года в Аргентине, 2002 года в Венесуэле этот индекс потерял 60% от своего начального значения, однако уже в 2005 году полностью восстановился. При этом авторы обзора задаются вопросом: насколько рост индекса ценных бумаг эмержентных рынков (и в целом, насколько рост самих эмержентных экономик) является устойчивым в последние годы? И сами же, отвечая на этот вопрос, говорят о высокой волатильности индекса ценных бумаг эмержентных рынков: в частности в мае-июне 2006 года индекс потерял 25% своей стоимости, корректируя влияние мировой избыточной ликвидности на цену ценных бумаг (завышение стоимости ценных бумаг в силу давления мировой избыточной ликвидности).

Тем не менее сам тренд остается неизменным: за последние 5 лет ВВП на душу населения в развивающихся странах рос в среднем на 5,6% в год, тогда как тот же показатель для развитых стран рос в среднем на 1,9% в год. Рост эмержентных экономик идет широким фронтом: уже третий год подряд все 32 крупнейшие эмержентные экономики, развитие которых мониторит ' The Economist ' , демонстрируют положительные темпы роста (это также отличается от тенденций развития предыдущего периода (конца 20-го века), в котором каждый год то одна, то другая, а то и сразу несколько эмержентных экономик проходили фазу рецессии). Даже экономический рост африканских стран за последние три года составил не менее 5% в год.

В качестве экзогенных факторов этого тренда можно назвать выигрыш развивающихся стран от ориентированного на импорт 'экстаза потребления' в США, а также от крайне низких ставок процента, сделавших обслуживание долга менее дорогим делом. Более важны однако эндогенные факторы: проведенные структурные реформы, адекватная макроэкономическая политика (адекватная борьба с инфляцией, сокращение бюджетных дефицитов, сокращение зависимости от иностранного капитала, адекватная валютная политика), - которые много значительнее способствовали успезу развития эмержентных экономик. Также важно отметить, что эмержентным экономикам не необходимо изобретать что-то новое для обеспечения высокого темпа своего развития, как это делают развитые страны, вынужденные осуществлять широкомасштабную инновационную политику; эмержентные экономики могут обеспечить высокий темп роста, копируя технологии, показавшие себя успешными в остальном мире.

Возвращаясь к устойчивости необходимо заметить, что эмержентные экономики по-прежнему зависимы от внешнего мира. Сейчас эта зависимость характеризуется не как зависимость от внешнего финансирования (как в 90-е гг. 20 века), но как зависимость от наличия внешнего спроса (имеется ли достаточный спрос на экспортируемые эмержентными экономиками товары или нет). Поэтому, с точки зрения авторов обзора, эмержентным экономикам целесообразно воспользоваться периодом быстрого роста мировой экономики для проведения структурных реформ и т.д. и создания более серьезного внутреннего спроса и более серьезного фундамента под спросом на экспортируемые ими товары (повышение наукоемкости экспорта).

Еще раз возвращаясь к тренду, необходимо отметить, что согласно прогнозам экономистов Goldman Sachs , к 2040 году среди 10 крупнейших экономик мира будут (перечислены по степени важности в порядке убывания): Китай, США, Индия, Япония, Мексика, Россия, Бразилия, Германия, Великобритания, Франция (данная ранжировка осуществлена по прогнозируемому на 2040 год текущему обменному курсу; данное замечание важно в силу того, что приблизительно треть пути необходимого роста эмержентные экономики проделают за счет удорожания своих валют и тем самым приближения текущего обменного курса к паритету покупательной способности валют). Более того, данный прогноз имеет высокие шансы на реализацию, так как современный этап развития мировой экономики характеризуется тем, что все страны в целом могут выиграть от продолжающегося роста мировой экономической системы.

2.4. Раздел 'Больше сложностей нежели преимуществ'

Сохранение тенденций по глобализации требует поддержки глобализации со стороны демократических правительств развитых стран, которые в свою очередь зависят от экономического самочувствия избирателей (жителей развитых стран). В последние несколько лет (в результате интеграции в мировую экономическую систему Китая, Индии и других эмержентных экономик) уровень средней реальной заработной платы стагнирует (или даже падает) в большинстве развитых стран (например, в США средняя реальная недельная з/п уменьшилась в период с 2001 года по 2006 год на 4%), доля з/п в национальном доходе также стабильно падает. Одновременно доля прибыли в национальном доходе столь же стабильно растет (например, в США доля прибыли в национальном доходе выросла с 7% в середине 2001 года до 13% в середине 2006 года).

Перераспределение национального дохода развитых стран от труда к капиталу на микроуровне связано с несколькими факторами, напрямую следующими из интеграции Китая и других развивающихся стран в мировую экономику (необходимо одновременно отметить, что в развивающихся странах идут противоположные процессы: в этих странах происходит перераспределение национального дохода от национального капитала к национальному труду):

- во-первых, перемещение производства в страны с низкой з/п напрямую сократило издержки фирм,

- во-вторых, сама возможность перемещения производства в зоны с низкой з/п ухудшила переговорную позицию профсоюзов в развитых странах,

- в-третьих, растущая иммиграция уменьшила з/п в таких секторах экономики развитых стран, как строительство, сельское хозяйство и обслуживание (кейтеринг).

Кстати, и в рамках самого фактора производства 'труд' также происходит перераспределение, отражаемое статистикой как увеличение социально-экономического неравенства: коэффициент Джини растет во всех развитых странах. При этом если ухудшение относительного положения трудящихся в результате внедрения новых информационных технологий коснулось только малоквалифицированных сотрудников, то сейчас в результате растущей глобализации (т.е. усиливающейся интергации в мировую экономику эмержентных экономик) происходит ухудшение относительного положения и трудящихся из так называемого среднего класса.

Если рассматривать ситуацию на макроуровне, то можно видеть следующие причины, сдвинувшие глобальное соотношение 'капитал / труд' ( K / L ) , объясняющее относительные доходы труда и капитала:

- интеграция в мировую экономическую систему эмержентных экономик Китая, Индии, бывшего СССР и т.д. увеличило потенциальное предложение фактора производства 'труд' с 1,5 млрд. до 3 млрд. человек; при этом потенциальное предложение фактора производства 'капитал' увеличилось незначительно; следовательно, глобальное соотношение 'капитал / труд' ( K / L ) резко упало , отсюда - в соответствии с стандартной торговой моделью, изучаемой в начальных курсах ' International economics ' - следует, что относительная цена фактора производства 'труд' (реальная з/п) должна упасть, а относительная цена фактора производства 'капитал' (норма прибыли) должна вырасти; именно это и происходит в настоящий момент (при этом необходимо отметить, что данная тенденция является долгосрочной: так, например, только в Китае приблизительно 200 млн. человек, неэффективно занятых в настоящий момент в с/х, готовы и должны будут в течение ближайших 20 лет выйти на рынок труда);

- одновременно изменилась структура рабочей силы в развивающихся странах (осуществив серьезные капиталовложения в науку и образование, университеты Китая и Индии начали в 2000-х годах выпускать ежегодно 1,2 млн. специалистов с высшим образованием, что превышает ежегодное число выпускников ВУЗов Европейского Союза, США и Японии), что привело к росту предложения на мировом рынке труда не только низко-, но и среднеквалифицированной рабочей силы (это верно даже в том случае, если принять во внимание оценку McKinsey Global Institute , свидетельствующую о том, что лишь приблизительно 1/10 выпускников ВУЗов Китая и 1/4 выпускников ВУЗов Индии удовлетворяет стандартам развитых стран);

- происходит быстрое распространение технологического прогресса из развитых в развивающиеся страны (как только развивающиеся страны начинают экспортировать высокотехнологичные товары, цена этих товаров на мировом рынке падает и то же происходит с реальной з/п квалифицированных работников в развитых странах).

Складывается даже парадоксальная (в среднесрочном периоде) ситуация: в зоне риска оказываются иногда не низкоквалифицированные специалисты (например, водители такси, операторы башенных кранов и пр., которые 'привязаны' к определенному географическому месторазвитию), но среднеквалифицированные специалисты (бухгалтера, программисты и пр., которые могут работать в любой точке планеты). В силу этого не удивительно, что средняя реальная недельная з/п выпускников ВУЗов в США сократилась в период с 2001 года по 2006 год на 6%, т.е. больше, чем сократилась средняя реальная недельная з/п по США в целом).

В связи со всем вышесказанным возникает реальная опасность начала осуществления развитыми странами политики протекционизма. Авторы обзора однако выступают за взвешенное решение этой проблемы (проблемы протекционизма), так как считают (в соответствии с теорией Рикардо и другими теориями ' International economics '), что развивающиеся страны не могут иметь сравнительное преимущество в производстве всех товаров, т.е. некоторые товары будут экспортироваться развивающимися странами, но некоторые другие товары будут обязательно импортироваться; необходимо время для того, чтобы произошла стабилизация паттернов торговли между развивающимися и развитыми странами, которые определяются соотношением 'капитал / труд' в развивающихся и развитых странах, и именно в результате этой стабилизации прекратится уменьшение относительных доходов фактора производства 'труд' в развитых странах.

Тем не менее в кратко-и среднесрочной перспективе уменьшение относительных доходов фактора производства 'труд' (т.е. стагнация или уменьшение реальных з/п) в развитых странах станет более заметным: в политике развитых стран зазвучат призывы к введению барьеров на импорт товаров, у определенных групп населения появятся стимулы к ограничению капиталовложений за рубежом, возникнут требования повысить налоги на прибыль. Это будет контрпродуктивно в глобальной экономике, так как приведет в средне- и долгосрочной перспективе к бегству результативных фирм в иные страны с более приемлемым для фирм инвестиционным климатом.

Выход видится в взвешенном обсуждении плюсов и минусов от глобализации и в взвешенных действиях по результатам этого обсуждения. Например, по оценке Institute for International Economics in Washington США в целом получают от участия в глобализации приблизительно 1 трлн. долларов США ежегодно (или по 9 тыс. долларов США на каждое домохозяйство). Но основная масса этой выгоды концентрируется в виде корпоративной прибыли, что повышает социально-экономическое неравенство в обществе и приводит к высокой вероятности поддержки протекционизма простыми избирателями. Чтобы избежать поддержки простыми избирателями протекционизма необходимы: временная социальная поддержка потерявшим работу, создание качественных образовательных систем для подготовки трудящихся к требованиям рабочих мест будущего, более гибкие рынки труда для поощрения создания новых рабочих мест; также необходимо более справедливо распределить выгоды от глобализации с помощью налоговой и социальной политики, не уничтожив при этом однако стимулов к занятию экономической (предпринимательской) деятельностью [6] .

2.5. Раздел 'Большее потребление всего'

Рост благосостояния 5,5 млрд. человек, живущих в эмержентных экономиках, составивший в последние три (3) года более 5% в год, означает рост спроса на все товары, начиная от обычных товаров и товаров длительного пользования и заканчивая товарами класса люкс, а это, в свою очередь, означает рост спроса на энергию и сырье (что касается энергии, то потребление энергии эмержентными экономиками в 2005 году составило более половины мирового потребления энергии, 85% прироста мирового потребления энергии за период 2002-2005 можно отнести на счет эмержентных экономик; что же касается сырья, то уже один только Китай потреблял в 2005 году 25% мирового потребления металла, также за период 2002-2005 более 50% прироста мирового потребления аллюминия и меди, а также около 100% прироста мирового потребления никеля, олова, цинка, свинца связано с Китаем).

Де-факто, именно развивающиеся экономики (не только Китай, но и Индия, и Бразилия, и Россия, и другие страны) определяют и еще в течение достаточно длительного срока будут определять рост мирового спроса на энергию и сырье. Ведь потребление энергии и сырья на душу населения по-прежнему остается в развивающихся странах незначительным по сравнению с развитыми странами (например, потребление нефти на душу населения Китая соотносится с потреблением нефти на душу населения США, как 1 к 13).

Одновременно растут объемы мировой торговли энергией и сырьем. Согласно прогнозам Deutsche Bank уже в 2020 году Китай должен будет импортировать значительную часть потребляемых энергии и сырья (если в 2005 году Китай импортировал 91 млн. тонн нефти, то в 2020 году предполагается импорт 1860 млн. тонн нефти). Китай и производители энергии и сырья (также эмержентные экономики) начинают развивать активные торговые связи (в рамках мировой экономической системы): возникает торговая сеть, включающая поставщиков из Африки, Ближнего Востока, Австралазии, Южной Америки, Южной Азии, Северной Евразии.

Во-многом, именно рост спроса и рост мировой торговли на энергию и сырье привел к резкому росту цен на нефть и сырьевые ресурсы за последние 5 лет [7] (это даже позволило некоторым экономистам выдвинуть гипотезу о начале формирования глобальных супер-бизнес-циклов для мировой экономики, а также о том, что мировая экономическая система в настоящий момент переживает первый бум в рамках первого такого супер-бизнес-цикла). Действительно, например, что касается нефти, то хотя многие экономисты и предполагают, что рост цен не будет бесконечным в силу появления (в течение приблизительно 7 лет) новых возможностей по развитию новых проектов по добыче нефти, в силу появления альтернативных источников энергии, в силу изменения потребительского поведения и т.д., тем не менее, например, по оценке Capital Economists цена барреля нефти составит в 2007 году около (не менее) 50 долл. США и продержится на этом уровне несколько лет, другие экономисты называют даже цифру в 60 долл. США за баррель [8] . Что же касается других сырьевых товаров, то цены на них также значительно выросли (например, по оценке МВФ цена на медь 2005 года в три раза превышала издержки наименее эффективной медедобывающей компании), однако, вероятно, в долгосрочном периоде цены на сырье снизятся, как в силу освоения новых месторождений сырья (например, в разведку цветных металлов в 2005 году было инвестировано 5 млрд. долларов США по сравнению с 1,9 млрд. долл. США, инвестированными в 2002 году), так и в силу использования альтернативных видов сырья. Об этих тенденциях на рынках энергии и сырья также говорят и котировки фьючерсов, предсказывающие падение цен на, например, металл на приблизительно 44%, и прогнозирующие лишь весьма незначительное падение цен на нефть.

Потенциальная проблема (особенно для устойчивости рынков сырья) заключается в том, что появление новых добывающих мощностей (после периода недоинвестирования в 90-е годы) может совпасть по времени с замедлением темпов роста потребления энергии и сырья эмержентными экономиками (например, Китай объявил в 2005 году о стремлении сократить на 20% энергоемкость ВВП к 2010 году, а также перейти от экспортоориентированного роста к росту за счет внутреннего частного потребления, что также предполагает меньший по сравнению с современностью темп роста потребления сырья). В этом случае, действительно, возможно относительно резкое падение цены как на энергоносители, так и на сырье.

Однако вряд ли это падение будет слишком большим, так как даже если скорость роста экономики Китая замедлится, она все равно будет превышать скорость роста экономик развитых стран (а это, в силу растущего значения Китая для мировой экономики, не даст скорости роста потребления энергии и сырья в мировой экономке в целом снизится чрезмерно). Более того, даже в случае замедления роста китайской экономики эстафету по поддержанию динамики роста мирового спроса на энергию и сырье может подхватить Индия, развитие которой в прошлом десятилетии основывалось на потребляющих малое количество сырья и энергии информационных технологиях, но которой необходимо развивать свою промышленность для решения проблемы безработицы (т.е. для создания новых рабочих мест) и для санации своей социально-экономической инфраструктуры (например, по оценке China International Capital Corporation ежегодный рост китайского спроса на медь замедлится с в среднем 14% за период 1990-2005 до в среднем 9% в период 2006-2020, тогда как рост индийского спроса на нефть ускорится с в среднем 7% до 20% за те же периоды времени ).

В результате растущего потребления энергии и сырья возможно обострение экологических проблем (в частности только эмержентные экономики Китая и Индии могут увеличить количество загрязняющих окружающую среду и вредящих экологии автомобилей с 30 млн. в 2005 году до 750 млн. в 2040 году). Необходимо сказать, что уже сейчас 16 из 20 наиболее загрязненных городов мира находятся в Китае, а согласно оценкам Мирового Банка Китай и Индия более чем удвоят к 2020 году по сравнению с 2005 годом выбросы углекислого газа в атмосферу. Но в мире отсутствуют ресурсы для 5 млрд. человек, потребляющих также интенсивно, как это делают на сегодняшний день США, и не только повышение мировых цен на энергию и сырье, но ряд других факторов обязательно изменят стиль жизни планетарного человеческого сообщества таким образом, что все страны (и развитые, и развивающиеся) поймут: эра дешевых ресурсов и безалаберного к ним отношения закончилась.

Продолжение следует:

[1] Источник: разговор с проф. Ершовым 20.09.2006.

[2] '... экономический рост 2004-2005 годов не остановлен высокими энергетическими ценами, вопреки прогнозам, основанным на опыте 70- и 80-х годов 20 века. Происходит ... эффект, строго говоря, схожий с последствиями девальвации: странам-потребителям приходится больше вывозить товаров, чтобы получить то же количество нефти и газа'. См. лекцию Леонида М. Григорьева: Энергетика: каждому своя безопасность, http://polit.ru/lectures/2006/08/04/grigoriev.html (доступ 07.11.2006).

[3] Здесь и далее используются материалы журнала ' The Economist ', 16 th September 2006, 1-34 ( survey ).

[4] Хотелось бы заметить, что ВВП мировой экономики составил в 2005 году 44 384 870 млн. долл. США. Данные с сайта Мирового Банка, http:// www .worldbank.org ( доступ 09.11.2006 ).

[5] Имеет смысл напомнить, что до 1994 года членами ОЭСР являлись: Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Исландия, Испания, Италия, Канада, Люксембург, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, США, Турция, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония. См. сайт Википедии, http://en.wikipedia.org/wiki/OECD (доступ 09.11.2006).

[6] Хотелось бы однако отметить, что с точки зрения Владислава В. Савина определенные ограничения процессов глобализации неизбежны (некоторые социально-экономические причины этого указаны в реферируемом обзоре). Скорее всего, эти ограничения будут глокальными, т.е. ограничениями, накладываемыми на глобализацию глокальными интеграционными группировками. См. Савин, В.В.: Единое энергетическое пространство России, Казахстана и Беларуси, Москва, ТЕИС, 2006, 9пп.

[7] Что касается России, то крайне интересно отметить то обстоятельство, что в период с 1996 по 2005 годы цены на торгуемые Россией энергетические товары выросли более чем в 2 раза, а цены на другие торгуемые Россией товары и услуги упали за тот же период на 20% (в долларах США). См . Gianella, Ch.; Chanteloup, C.: Assessing Russia's non-fuel trade elasticities: does the Russian economy react 'normally to exchange rate movements?' // OECD Working papers, Working paper 510, 2006, http://www.olis.oecd.org/olis/2006doc.nsf/linkto/ECO-WKP(2006)38 ( доступ 20.09.2006), 6.

[8] Российские эксперты предполагают, что мировая цена барреля нефти будет лежать в корридоре от 40 до 60 долларов США. См. Башмаков, И.: Цены на нефть: пределы роста и глубины падения. // Вопросы экономики, 3/2006, 28-41, 41. Модели, построенные Владиславом В. Савиным в 2006 году, предполагают в период 2006-2030 среднегодовую реальную мировую цену за баррель нефти от 23 до 45 долларов США за баррель. См. неопубл. авторские лекции 2006 года на Экономическом факультете МГУ.